半导体行业维持高景气细分行业龙头业绩翻倍集成电路龙头今年来涨幅居前

　　原标题：十大热门行业逐个看 【半导体篇】 |半导体行业维持高景气！细分行业龙头业绩翻倍 集成电路龙头今年来涨幅居前

　　来源：证券时报

　　摘要：

　　上市公司一季报收官，证券时报梳理出十大热门行业的季报数据，以及市值、年内涨跌幅对比，以飨读者。

　　半导体行业整体处于景气周期，在去年相对较低净利基础上，今年一季度，半导体细分行业业绩实现翻倍增长，集成电路龙头韦尔股份今年一季度实现净利润10.41亿元，同比增长133.84%，芯片代工龙头中芯国际目前还未公布一季报业绩，公司预计将于2021年5月13日披露一季度业绩，射频芯片龙头卓胜微今年一季度增长224.34%，增幅同样可观。

　　市值方面，整个半导体行业目前总市值仍偏低，只有韦尔股份、中芯国际、卓胜微等少数企业总市值过千亿，半导体设备制造商北方华创总市值超800亿，刻蚀设备龙头中微公司总市值也仅有600亿。

　　年度涨跌幅方面，总体而言，集成电路龙头今年来涨幅相对靠前，韦尔股份今年来累计涨30.9%，卓胜微涨近35%。半导体设备龙头以及半导体材料龙头今年来均有不同程度回撤。

　　机构观点

　　天风证券认为，从中长期维度上，驱动半导体行业成长的因子依然存在。下游应用端以5G/AI/IOT为主线，在下游需求持续旺盛，供不应求带动景气持续向上的背景下，国内半导体企业具备国产替代不可逆的机遇，国产替代+成长性成为是当下时点的板块逻辑。

　　2021年第一季度中国手机出货量达到96.2百万台，相较于2020年第一季度同比增加101%；疫情催生PC需求，2021年第一季度全球PC销量同比增长55%；汽车景气复苏，2021年第一季度中国汽车销量同比增长77%。

　　天风证券表示，随着半导体产业的发展，先进制程与成熟制程将持续并进成长，包含5G/AI/AIOT的发展，驱动整体半导体市场，包含先进制程与成熟制程持续增长；扩产难解短期高涨的需求，成熟产能短缺持续，成熟制程的产能目前属于供不应求的情况，产能短缺造成结构性问题预计会持续到明年；晶圆代工产能紧缺，传导至半导体产业发布涨价公告。终端需求提升叠加代工产能已经满产、新增产能短期内无法快速放量，供需矛盾导致了晶圆代工及相关产品价格的上涨。

　　太平洋证券指出，无论是汽车、NB还是智能手机供应链，还是上游原材料，供货“涨声”仍源源不断，部分关键大厂芯片交期已经提升至50周以上，令很多从业者都直呼二十年之未见。如果说去年短缺的端倪是疫情，那么今年持续恶化的推进力则不得不说是贸易战、新能源、各类天灾、通路超额备料共同联动的“人祸”。连从业者都无法预判的景气变换，又岂是金融行业能短期断言的，供给荒对于上游材料、制程领域的影响与下游终端领域是截然不同的，因此，近期在细分子行业的配置上，应更多的偏向于前道供应，面板领域就是这其中最好的例子，BOE和CSOT的超高景气有望延续全年。

　　川财证券也表示，随着半导体产业国产化的进程加速，有利于国内设备厂商谋求发展机会。近期的产业链缺货以及美国对中国半导体产业链的限制，推动下游厂商寻求芯片供给的多样化以及国产化，以提高其供应链安全性，有利于国产化芯片厂商的扩产，也有利于国产半导体设备厂商的发展。

　　川财证券建议关注半导体设备厂商相关标的：北方华创（国内最大半导体设备厂商）、中微公司（高端刻蚀设备）、盛美股份（半导体清洗设备）、至纯科技、精测电子（泛半导体检测）、华峰测控（模拟测试机）以及新莱应材（流体和真空管路系统）等。